比特币ETF在市场下跌中遭遇创纪录的8.69亿美元资金外流

核心要点

据Sosovalue数据显示，11月13日美国比特币ETF遭遇约8.69亿美元资金外流，标志着市场情绪急剧转变。这一历史第二大规模的单日撤资表明，随着比特币价格自6月以来首次跌破10万美元关口，投资者正变得愈发谨慎。

贝莱德的IBIT虽仍是规模最大、交易最活跃的基金，但当日净流出高达2.56亿美元。富达的FBTC紧随其后，流失1.2亿美元资金。灰度旗下产品同样承压，GBTC净流出6400万美元，BTC产品则遭遇3.18亿美元赎回。

尽管如此，头部发行商的长期资金净流入仍保持正值，其中IBIT累计持仓642.5亿美元，富达达119.2亿美元。Ark与21Shares联合发行的ARKB、Bitwise的BITB等其他基金则持续贡献稳定但较小规模的资金流入。

即便经历此次资金外流，比特币ETF自2024年1月推出以来累计吸金5934亿美元。当前所有相关基金总规模达1.3054万亿美元，约占比特币总市值的6.7%。

ETF资金流动与比特币价格走势高度联动

Sosovalue流量图表显示，2025年比特币ETF资金呈现剧烈波动。5月至7月间资金持续涌入，单日流入常超10亿美元，显示机构强烈兴趣。此阶段ETF规模增长与比特币价格攀升同步。

但8月下旬起格局突变。截至11月13日，单日净流出逼近10亿美元，创数月来最大跌幅之一。受此影响，ETF总资产从约1.6万亿美元缩水至1.3万亿美元，比特币价格亦滑向9.8万美元区间。

分析师Crypto Rover指出，当前比特币周期增速较历史周期明显放缓。其图表显示，在2015-2018与2018-2022两个周期触底后，价格回升速度更快。红色阴影区标示典型的峰值后回调阶段，此期间市场通常降温伴随价格回落。

截至发稿，比特币报99,207美元，24小时跌幅5.44%。据CoinMarketCap数据，其24小时交易量达1143.8亿美元，当前总市值1.94万亿美元。

新型加密ETF崭露头角

尽管比特币ETF遇冷，XRP及多币种ETF等新产品正引发关注。Canary发行的XRPC ETF在30分钟内即突破彭博预测的1700万美元全日交易量，实际达2600万美元。彭博分析师Eric Balchunas认为该基金有望超越Bitwise的Solana质押ETF，成为年度最成功首发产品。

瑞士21Shares公司推出FTSE Crypto 10指数ETF(TTOP.P)及不含比特币的FTSE Crypto 10指数ETF(TXBC.P)，提供多元加密资产配置。其高管Duncan Moir强调《40法案》基金的合规优势，并指出由于加密货币长期赢家尚未明朗，多币种ETF更受专业投资者青睐。尽管当前市场波动，Moir预计机构投资者将逐步接纳这些产品。

与此同时，Canary Capital近期提交了"Canary MOG ETF"申请，这是首个追踪memecoin MOG Coin的现货ETF。该基金将直接持有MOG，仅保留最低限度的ETH支付链上费用。此举标志着美国首次尝试通过受监管ETF提供memecoin投资渠道，反映出加密投资产品正加速多元化。